基金入门：什么是对冲基金？对冲基金如何赚钱？中金网，随着我国金融市场的不断发展，一种新型的高风险和高收益并存的金融投资产品——对冲基金顺势推出 。那么对冲基金是什么意思？对冲基金如何赚钱呢？下面中金网小编为大家介绍一下 。对冲基金的英文名称为HedgeFund，意为“风险对冲过的基金”，对冲基金操作的宗
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基金入门：什么是对冲基金？对冲基金如何赚钱？中金网，随着我国金融市场的不断发展，一种新型的高风险和高收益并存的金融投资产品——对冲基金顺势推出 。那么对冲基金是什么意思？对冲基金如何赚钱呢？下面中金网小编为大家介绍一下 。
对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，对冲基金操作的宗旨，在于通过承担风险来追求绝对收益，同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损 。“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思，给基金“围上篱笆”，也就是保护基金的安全，防止或减少基金损失 。
一个简单的股票交易例子告诉您什么是对冲
在没有对冲工具的情况下买股票
条件：
你买10万股A股票，价格是每股10元，共投资1010万=100万元 。
结果一：
股票价格上涨 。若一年后A股票涨到每股13元时你卖掉，每股获利13-10=3元，10万股共获利310万=30万元 。
结果二：
股票价格下跌 。若一年后A股票跌到每股6元时你卖出，每股损失10-6=4元，10万股就是410万=40万元 。
结论：
没有对冲工具，股市中就无法规避股票价格下跌带来的风险 。
运用对冲工具的情况下买股票
条件：
在买10万股A股票的同时，购买该股票的一年期看跌期权保护股票价格 。假如A股票期权的行权价是每股10元，权利金是每股1元，你需要支付110万=10万元的权利金 。现在的情况是，你用100万元购买了10万股A股票，同时用10万元购买了10万股A股票的一年期期权 。
结果一：
股票价格上涨 。如果一年后A股票价格涨到了13元，市场价高于行权价，你当然不会行权，因为此时你的股票每股可以卖到13元，你不可能把13元的资产用10元的价格贱卖 。这时，你就选择不行权，撕毁期权合约，把10万股A股票在市场上卖掉，获利30万元 。别忘了，你购买股票期权花了10万元，因此，净利润为30万-10万=20万元 。
结果二：
股票价格下跌 。如果一年后A股票价格跌到了6元，此时的市场价低于行权价，你就可以要求行权，把你这10万股A股票以每股10元的价格卖给股票期权卖方 。此时，你的股票10元买10元卖，炒股没赔没赚，尽管A股票价格下跌了（410）100％=40％ 。但是，你购买股票期权支付了10万元的权利金，还是净亏损了10万元 。如果你没有购买股票期权对冲，就净亏损40万元，通过对冲，让你少损失了40万-10万=30万元 。
结论：
在买入一只股票的同时买入这只股票的看跌期权，就可以对冲股票价格下跌带来的风险 。通过对冲工具，这笔股票交易如果赚，则少赚了；如果赔，也少赔了 。
对冲基金四大特征：
前文说到阳光私募只是雏形，是因为虽然它们在努力做绝对收益，但它们缺乏一种元素--对冲，这种缺陷也使得业内人士对其嗤之以鼻 。对冲是对冲基金的四大特征之一，更是对冲基金的灵魂元素 。
对冲基金有哪四大特征呢？美国金融作家塞巴斯蒂安马拉比在《学习热爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的4大特征，一是不公开发行的私募形式，投资门槛较高，投资者数量有限，使对冲基金可以规避监管，从而采用灵活复杂的投资策略，获取超额收益；二是业绩提成，基金管理人的激励与基金业绩相挂钩，业绩提成通常是双向的，使投资人和投资管理人共享收益和损失；三是对冲特征，可以做空，屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得较确定的收益 。四是杠杆特征，同时放大风险和收益，用杠杆去放大确定性比较大的收益，可根据风险承受能力调整预期收益和风险 。
对冲好时机 哪些人适合
目前中国资本市场仍在成长阶段，尚不成熟 。价格价值背离程度较大，导致市场定价无效性的机会增多，由此看来，当下中国资本市场正是对冲套利的大好时机 。时机虽好，但投资要从实际出发，到底哪些人适合对冲基金呢？
首先，那些寄希望于对冲基金是绝对赚钱的人最不适合 。对冲基金只是投资性价比高，赔钱概率小，并不是绝对赚钱 。依目前实际情况看来，由于对冲基金的门槛较高，主要面向的对象还是资金量大的机构和个人客户，这些资金量大的高端投资者的需求，是在承担有限风险的前提下，获取确定性较高的收益 。而对冲基金的特色和主要的功能，就是满足客户这样的需求 。
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