绩优股有哪些(绩优股名单大放送)三季度报上周已经全部出完 , 今天把数据整理了一下 , 按照大树已定的筛选个股的方法进行整理 。具体指标如下:1、2014至2018Q3业绩为正且持续正向增长;2、2014至2017年 , ROE大于13%;3、PE小于15;经过筛选完之后 , 得出的基本上就是白马股了 。符合条件的只有
绩优股有哪些(绩优股名单大放送)三季度报上周已经全部出完 , 今天把数据整理了一下 , 按照大树已定的筛选个股的方法进行整理 。具体指标如下:
1、2014至2018Q3业绩为正且持续正向增长;
2、2014至2017年 , ROE大于13%;
3、PE小于15;
经过筛选完之后 , 得出的基本上就是白马股了 。符合条件的只有42只股票 , 去掉工、农、建行 , 也就39只 。若是再把上市不足两年的 , 只剩下30只左右 。
![绩优股名单大放送 绩优股有哪些](http://img.zhejianglong.com/220329/034050K17-0.jpg)
文章插图
(数据来源:Wind、大树研究)
方便普及知识 , 还是解释一下设定三个指标条件筛选的原因 。
第一 , 连续五年业绩为正且百思特网持续正向增长 。
运营的效果就是要能给企业带来利润 , 这一个指标其实就是考验管理层运营管理水平 。如果再严格点应该是经营现金流为正 , 但这里考虑到很多企业经营现金流都是年底才会回款 , 所以没有列进来 , 待年报来的时候 , 我们再纳入进行评估 。这年头 , 业绩能持续正向增长 , 绝对非易事 。
我一般用盈利能力来检验公司管理层的运营能力 , 没业绩 , 光打嘴炮 , 都是假的 。
第二 , 连续四年ROE大于13% , 即净资产收益率 。
这是一个选优质股的核心指标 , 更夸张点说这是个选股神器指标 。有可能陷入短期不赚钱的怪圈 , 但长期而言 , 只要有高ROE保障 , 也是会有解套的一天 。
可以说这个指标也是衡量是否为好生意的指标 。
先看一下ROE的公式:ROE=净利润率*资产周转率*权益乘数=净利润/净资产
单从公式上理解就跟上述三个指标相关 , 三者是相乘关系 , 也就是对应指标越大 , ROE越大 , 正相关 。
所以 , 要提高ROE , 让自己变成大家公认的好指标 , 就需要削尖脑袋提高上述三个指标 。
1、提高净利润率:提高产品毛利率、优化成本、税费优惠等;一般有高净利润率的企业技术壁垒都极高 , 要么有极强的研发能力或者特别的产品 , 市场独一无二 。比如苹果研发能力强、茅台产品独一无二 , 连酒窖里的土都比黄金还贵 。这些企业就是靠高净利润率而提高ROE的 。
更通俗的理解 , 这个指标代表的就是生意有多暴利 。
2、提高资产周转率:优化销售渠道、薄利多销、优化库存、对市场战略方向的正确把握等;
可以这样理解 , 村里有两个小贩摆地摊 , 本钱、成本、货物一模一样 。老王在村郊 , 人流极少 , 花了一天才把货物卖完 。老李在村口 , 村民的必经之路 , 人来人往 , 半天就能把货物卖完了 , 下午进货还可再把新进货卖光 , 这个周转率就是老王的二倍 , 即能赚双倍钱 , 这也可以提高ROE 。
更通俗的理解 , 这个指标代表的就是赚钱速度有多快 。
3、提高权益乘数:使用更廉价的财务杠杆、使用更高的负债率 。
这一个指标 , 说白了就是钱别人的钱 , 扩大自己的生意 。但是借钱是有利息的 , 所以不可能无止境的借下去 。
村里的张三、李四都开了个水果店 。
张三用自有资金20万 , 没有任何百思特网负债 , 每年税后净赚10万块 。李四用自有资金20万 , 再借了80万 , 总资产100百思特网万开了水果店 。李四每年也是税后净赚10万块 。
大家可以看到 , 套用公式ROE=净利润/净资产 , 二者ROE都为50% 。在水果好卖的时候就还好 , 但如果水果不好卖的光景 , 李四负债过高就容易倒闭 , 而张三亏的也只是自己的 。
我们经常讲 , 杠杆是把双刃剑 , 能不能驾驭就看自己的能耐了 。大树一般要求普通企业负债率不超过50% , 当然 , 房地产行业、银行这些机构天然就是带杠杆干活的 , 所以杠杆乘数在这些行业里就是参考 。
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