美联储宣布降息,告诉我们7大信息 美联储降息意味着什么( 三 )




五、全球四大行的资产负债表是怎样?


日本央行资产:572.71 万亿日元(37.52万亿人民币)


欧洲央行资产:4.68万亿欧元(36.74万亿人民币)


中国央行资产:35.79万亿人民币


美联储资产:3.74万亿美元(26.47万亿人民币)


六、全球四大经济体的货币政策


全球四大经济目前已经全体进入降息周期,美国和中国实施的是惯例货币政策操作(降息或降准),欧洲和日本则是非惯例货币政策操作(负利率或量化宽松) 。


欧洲:9月12日,欧洲央行宣告下调存款利率10个基点至-0.5%,这是欧洲央行2016年以来的首次降息(重要再融资利率、边际借贷利率坚持不变) 。同时,欧洲央行还决议,自11月1日开端重启资产购置筹划(每月200亿欧元),意味着欧洲新一轮量化宽松(QE)来了!


日本:2013年3月,为了实现把CPI进步到2%的目的,日本央行开端了资产购置筹划,购置的资产包括国债和股票类资产 。2016年1月对新增的超额预备金实施-0.1%的负利率,成为亚洲第一个实施负利率的国度 。


中国:中国货币政策边际宽松是从2018年开端,当时央行多次降准,进入2019年市场利率的代表银行间隔夜拆借利率和10年期国债收益率不断走低 。央行在2019年8月17日决议改造完美贷款市场报价利率(LPR)形成机制,8月20日,中国颁布新机制下1年期贷款市场报价利率为4.25%,此前为4.31%;这意味着银行降息了!


七、美联储降息与国内资产价钱


1、汇率:美联储降息确切有可能引起人民币汇率的波动,现在人民币还处于高估状况,中国广义货币差不多是美国的两倍,如果要趋于向平衡,要么是人民币一次性贬值,要么是美联储大范围放水,现在美联储降息有助于人民币稳固 。但斟酌到接下来中国央行大概率会降准降息,其实也差不多会对冲了降息的影响 。因此,未来一年的人民币汇率,关注点重要还是中美博弈这块,如果降温可能会升值,反之,可能会贬值 。


2、资产价钱:美联储降息对A股最大的利益可能是坚定A股降息的底气,比如两融费率这块 。同时还可能扩展两融标的以及引诱长期资金入市,比如外资、银行理财资金、储蓄存款等 。
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而楼市可能是另外一个极端,为了配合接下来可能的降准降息,监管当局可能先堵住楼市这条水路,限购、限贷、限售以及限制开发贷,甚至还有可能对部分城市定向加息 。


总之,就像我之前说的,未来的市场是楼市降杠杆,股市加杠杆的进程,楼市的增量资金会越来越少,股市的资金会越来越多,越来越廉价,最终房价上涨的速度变慢,人们的股权意识越来越强,买房是保守性投资,买股是一种进攻性投资,低风险低收益,高风险高收益,如果你买房,可能会保本,但不要想着发财,如果你买股可能一夜暴富,但可能失去本金 。


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