新东方|外资大行已经动手抄底中概教育股，我们到底要不要跟？
最近 ， 中国教育行业有两个现象相当有意思 ， 且两者既相互关联又自相矛盾 。
第一件事 ， 就是教育大厂集体关停并转 ， 断臂求生 ， 包括好未来、新东方、新东方在线、高途集团、网易有道、学大教育等在内的教育行业龙头公司 ， 先后发声要在今年底明年初全线关停义务教育阶段学科类课外辅导业务 。 对于这些教培明星及行业龙头来说 ， 此举无异于自断臂膀自毁财路 ， 毕竟被砍掉的K-12教培业务 ， 基本都是各自家业中最核心、最赚钱的业务 ， 心疼肉疼伤筋动骨在所难免 ， 搞不好还可能把小命给交代了！但政策重压之下 ， 谁能奈何？
第二件事 ， 就是在中国教育行业“双减”落地最猛烈、教育板块剧烈震荡、中国教育股几乎全线暴跌的三季度 ， 以高盛、桥水为代表的外资大行 ， 以及景林资产为先的私募机构 ， 竟然“神同步”地在那个时候加仓增持中概教育股 ， 对象恰恰就是“落魄凤凰”好未来、新东方、高途集团等昔日龙头和明星 。
数据显示 ， 今年三季度 ， 高盛大手笔增持新东方和好未来 ， 增持幅度分别达到352%和738%；景林资产除了继续持有高途集团 ， 还连续加仓增持好未来、新东方；桥水基金大举买入中概股 ， 新东方正是其中之一 。
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就目前来看 ， 这两件事的初步结论也很明显 ， 中国教育股还在浮浮沉沉 ， “抄底”的外资大行和私募已经被“套”了 。 令人疑惑的是 ， 明明这些中国教育机构已经深陷“最危险的时候” ， 为什么外资和私募就迫不及待地杀进去 ， 敢死队吗？还是韭菜炮灰？
育投汇统计了A股、港股、美股三地市场上92家中国教育股的数据显示 ， 2021年截至11月17日 ， 这些教育股平均跌幅为28.34% ， 跌幅超50%的个股多达28只 ， 其中 ， 高途集团、好未来、一起教育科技、无忧英语、朴新教育分别暴跌93.93%、93.76%、93.57%、91.59%和90.29% ， 新东方、中公教育也分别大跌88.43%和73.44%——中公教育还是今年A股的“副班长” ， 仅次于跌了75.87%的ST凯乐 ， 且福无双至祸不单行：12日凌晨 ， 中公教育被剔除出了MSCI中国A股指数 ， 同日发布的《2021胡润女企业家榜》上 ， 中公教育第一大股东、董事长李永新之母鲁忠芳的财富大缩水600亿元排名断崖式下跌——伤害极大但面子事更大 。
中国教育股跌得越惨 ， 越说明这些外资大行“抄底”的勇气之大 ， 但话又说回来 ， 这些抄底的大行套得越深亏得越惨 ， 可能越说明中国教育股的吸引力和投资价值 。
一是积极看好新时代中国的发展机遇 。 桥水基金创始人达里奥就曾多次表示看好中国资产 ， 认为投资者不应该对市场的短期波动感到忧虑 ， 这会错过中国经济发展的红利 。
二是中国教育行业调整带来的机会 。 景林资产认为 ， 教育行业与民生关系重大 ， 监管可能会持续保持较大力度 ， 但监管的目的主要是希望创造一个更公平的竞争环境 ， 因此 ， 可以关注边际改善带来优秀公司的中长期机会 。
三是中国教育龙头股的实力和底蕴 ， 比如新东方、好未来等中国教育行业的明星股和龙头公司 ， 它们在教育领域耕耘多年 ， 拥有庞大的资金储备、技术实力、人才团队、市场渠道和品牌实力 ， 即便在疫情和“双减”等一系列风暴的摧残之下仍有充足的余粮和更多的转型翻身机会 。 新东方俞敏洪就特别强调“新东方没有出现资金链问题” ， 好未来今年2月末仍有现金余额50.18亿美元 。 正所谓“瘦死的骆驼比马大” ， 大跌暴跌的中国教育股那么多 ， 为何被偏爱的就那么几家呢？
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