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净利润现金比率 财务指标最关键的八个指标

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净利润现金比率 财务指标最关键的八个指标财务指标有很多个，各有各的用处 。财务指标的数据都是来自三大报表的各个科目 。财务指标可以让分析企业优劣变的简单 。但是有一个前提，那就是各科目数据的真实性 。如果财务报表中的某些数据是假的，那么财务指标反而
财务指标有很多个，各有各的用处 。财务指标的数据都是来自三大报表的各个科目 。财务指标可以让分析企业优劣变的简单 。
但是有一个前提，那就是各科目数据的真实性 。如果财务报表中的某些数据是假的，那么财务指标反而会起到负面作用 。所以在我们使用财务指标的时候，一定要在我们确认过三大报表中的数据没有问题的前提下才能用 。
一、ROE
如果在所有的财务指标中只能选一个，应当会选“ROE”,也就是“净资产收益率” 。
计算公式：净资产收益率=净利润/所有者权益*100%
净资产收益率是衡量公司自有资本获利能力最重要的指标 。它表示股东投进公司的每一块钱一年下来赚了多少净利润 。作为投资者，我们当然首选盈利能力强的公司 。我们一般只选ROE连续5年大于20%的公司 。
根据ROE的计算公式我们发现，这个指标由利润表中的“净利润”和资产负债表中的“所有者权益”两组数据计算得出 。通过之前的学习，我们知道“净利润”会受到很多因素的影响，在一定范围内，“净利润”可以想要多少就有多少 。
如果因为“净利润”造假导致ROE大于20%怎么办呢？所以就需要第二个财务指标了 。如果只能选两个财务指标，第二个指标选“净利润现金比率” 。
二、净利润现金比率
计算公式：净利润现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润*100% 。
净利润现金比率是衡量公司净利润中含金量的重要指标 。一般只选净利润现金比率连续5年大于100%的公司 。
只有净利润现金比率大于100%的时候，ROE的可靠性才更高 。净利润现金比率持续小于100%的公司，即使ROE比较高，我们也要淘汰掉 。
通过“ROE”和“净利润现金比率”两个财务指标我们能够知道一家公司的盈利能力，以及盈利能力的真实性 。
但是获得同样的ROE，风险可能却不一样 。比如A和B两家公司，两家公司的ROE都是30%，净利润现金比率都是120%，A公司只用了1倍的财务杠杆，而B公司用了3倍的财务杠杆，那应该选哪家公司呢？
显然应该选择A公司，因为获得同样的收益率，A公司承担的风险要小很多 。
所以就需要第三个财务指标了 。
三、资产负债率
计算公式：资产负债率=总负债/总资产*100%
一般认为“资产负债率”大于70%的公司面临较大的债务风险 。在实践中，一般会选资产负债率小于50%的公司 。资产负债率小于50%的公司，债务风险更小，经营风险也更小 。
一家公司的主要风险除了债务风险以外还有经营风险 。ROE都是30%，净利润现金比率都是120%，资产负债率都是30%的两家公司，经营风险很可能也不同 。所以我们还需要看第四个指标 。
四、毛利率
计算公式：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%
ROE、净利润现金比率、资产负债率都一样的甲乙两家公司，甲公司的毛利润为50%，乙公司的毛利率为10% 。
那么该如何选择呢？这种情况下，应选择甲公司 。
乙的毛利率低，所以乙的周转率就会比甲高很多 。也就是甲乙两家公司赚同样多的钱，乙公司对管理人员的能力要求会更高 。这样乙的运营风险就会高于甲 。甲公司属于傻子也能赚钱的类型，乙公司属于聪明人才能赚钱的公司 。
从历史的角度来看，公司都会遇到傻子管理层的 。
在获得同样收益的情况下，我们当然选择风险更小的公司 。在实践中，只选毛利率大于40%的公司 。
如果ROE、净利润现金比率、资产负债率、毛利率都一样的两家公司放在一起，那该如何选择呢？虽然这两家公司4个关键指标一样，但是很可能营业利润率不一样 。营业利润率高的公司盈利能力更强，利润质量更高 。
五、营业利润率
计算公式：营业利润率=营业利润/营业收入*100%
在实践中，一般只选营业利润率连续5年大于20%的公司 。
我们做投资不但要看公司的盈利能力、安全性、还要看它的成长能力 。所以我们还要看营业收入增长率 。
六、营业收入增长率
计算公式：营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100% 。
在实践中，一般会选营业收入增长率大于10%的公司 。

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