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中 《原则》—瑞达利欧的人生经历( 四 )

原则生活百科


1973年 ， 美联储收紧了货币政策 ， 这也导致了严重的股价下跌和经济恶化 。这让瑞达利欧明白： 当所有人想法都一样时 ， 这一情况几乎必然反映在价格中 ， 而把赌注押在上面 ， 就有可能犯错 。所有行为 ， 都会产生于该行为大致相称的后果 ， 这会引起一个大体相同的反向反应 ， 以及市场的逆转 。
大不多人都是什么火追什么 ， 不火的不追 ， 1973年后 ， 股票不再受欢迎 ， 大宗商品交易却流行起来了 ， 而瑞达利欧因为之前的从业经历和哈佛大学的学历 ， 他成了抢手货 。
1974年底因为朋友的安排 ， 瑞达利欧认识了一位来自西班牙的女孩 ， 芭芭拉 ， 这也是瑞达利欧相伴一生的妻子 。
在从事证券经纪工作的同时 ， 瑞达利欧也在用自己的账户做交易 。虽然赚钱次数多于赔钱次数 ， 但记得最多的还是那些失败的交易 。
在从事证券经纪工作经历中 ， 瑞达利欧逐渐成为了熟悉谷物和牲畜交易市场的专家 ， 但因为瑞达利欧和公司格格不入 ， 因为一个玩笑 ， 他被解雇了 ， 但公司的经纪人和客户都很喜欢他 ， 借此 ， 在1975年 ， 他创办了“桥水” 。
桥水：在不同的水域之间架起桥梁
桥水建立后 ， 瑞达利欧将主要精力用来追踪市场动态 ， 并向企业客户展示 。同时也在继续用自己的账户做交易 。那时他不追求收入 ， 只要基本生活能满足即可 。1977年 ， 瑞达利欧与芭芭拉结婚 ， 并在曼哈顿租了一套赤褐色砂石墙的房子 ， 搬了进去 ， 也把桥水搬了过来 。
瑞达利欧一头扎进了牲畜、肉类、粮食和油料种子市场里 ， 相比于股票他更喜欢这些实在的商品 。因为可以看到这些产品从生产到最终出售的过程 ， 并看到它们彼此潜在的关系 。在研究过程中 ， 瑞达利欧学到了很多与市场相关的知识 ， 他将它们组织成模型 ， 然后使用这些模型考察随着时间推移这些不同部分之间的关系 。通过理解这些关系 ，  他得出了用来建立模型的决策机制（或者说原则）
把复杂的系统设想为机器 ， 发现其内部的因果关系 ， 把处理的这些因果关系的原则写下来 ， 将其输入计算机 ， 从而让计算机为我“决策” ， 所有这些后来都成为了标准算法 。
在投资过程中 ， 瑞达利欧也会失败 ， 不但是自己的资产损失 ， 也给客户带来了损失 。这也给了他最痛苦的教训： 总是存在会给你造成重大损失的风险 ， 即使看起来最安全的押注中也是如此 ， 所以 ， 你最好是先假设自己没有看到全部 。
20世纪70年代末 ， 瑞达利欧开始把对市场的观察通过电报发给客户 。截止到现在“每日观察”已经持续了将近40年 ， 累计近1万篇 。
除了向客户提供每日观察和建议外 ， 瑞达利欧也开始代理他们的交易管理他们的风险敞口 ， 所得到的回报是每个月的一笔固定费用 。在此期间 ， 他促成了麦当劳新产品“麦乐鸡”的上市 。
1978年 ， 瑞达利欧第一个儿子德温出生了 。
3、我的低谷（1979-1982年）
1979年到1980年 ， 白银的暴涨暴跌尤其是瑞达利欧的朋友邦克（当时的全球第一富豪）因为白银破产 ， 让他意识到 ，  时间就是一切。
1980年底 ， 保罗.科尔曼加入桥水 ， 1981年 ， 他们将桥水搬到了康涅狄格州的威尔顿 。他们的工作方式就是挑战彼此的想法 ， 努力找到最好的解决方案 。
1979-1981年 ， 美国经济的状况比2007-2008年金融危机期间还要差 ， 市场更加动荡 。它是史无前例的 ， “自由主义”不再意味着支持进步 ， 而是变成了“付钱让人不工作” 。瑞达利欧提起判断出了大危机即将爆发 ， 但大部分人不赞同他的结论 。最终在1981年秋 ， 美联储紧缩政策产生了毁灭性的结果 。瑞达利欧在债券上的押注开始取得回报 。
1982年8月 ， 墨西哥债务违约 ， 美国银行持续向墨西哥等高风险国家提供贷款 ， 美国自身的商业贷款活动逐渐陷于停顿 。瑞达利欧受邀到美国国会参加听证会 ， 11月 ， 他成为“路易斯.鲁凯泽华尔街一周”的特约嘉宾 ， 在这两处 ， 他都宣扬大萧条 ， 并解释原因 。

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