函数说明MDURATION函数的主要作用是返回假设面值 $100 的有价证券的 Macauley 修正期限 。
如果该函数不可用， 并返回错误值 #NAME?， 请安装并加载“分析工具库”加载宏 。 可以参考文章：office2003安装并加载“分析工具库”加载
函数语法MDURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)
MDURATION(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的年息票利率,有价证券的年收益率,年付息次数,日计数基准类型)
要点：应使用 DATE 函数来输入日期， 或者将日期作为其他公式或函数的结果输入 。 例如， 使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日 。 如果日期以文本的形式输入， 则会出现问题 。
参数说明Settlement：是证券的成交日 。 即在发行日之后， 证券卖给购买者的日期 。
Maturity：为有价证券的到期日 。 到期日是有价证券有效期截止时的日期 。
Coupon：为有价证券的年息票利率 。
Yld：为有价证券的年收益率 。
Frequency：为年付息次数， 如果按年支付， frequency = 1；按半年期支付， frequency = 2；按季支付， frequency = 4 。
Basis：日计数基准类型 。
Basis日计数基准0 或省略US (NASD) 30/3601实际天数/实际天数2实际天数/3603实际天数/3654欧洲 30/360
函数备注
- Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号 。 默认情况下， 1900 年 1 月 1 日的序列号是 1， 而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448， 这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天 。 Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统 。
成交日是购买者买入息票（如债券）的日期 。 到期日是息票有效期截止时的日期 。 例如， 在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券， 六个月后被购买者买走 。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日， 成交日为 2008 年 7 月 1 日， 而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后， 即 2038 年 1 月 1 日 。
Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整 。
如果 settlement 或 maturity 不是合法日期， 函数 MDURATION 返回错误值 #VALUE! 。
如果 yld < 0 或 coupon < 0， 函数 MDURATION 返回错误值 #NUM! 。
如果 fregueuey 不是数字 1、2 或 4， 函数 MDURATION 返回错误值 #NUM! 。
如果 basis < 0 或 basis > 4， 函数 MDURATION 返回错误值 #NUM! 。
如果 settlement ≥ maturity， 函数 MDURATION 返回错误值 #NUM! 。
修正期限的计算公式如下：
文章插图
数据说明2008-1-1成交日2016-1-1到期日8%年息票利率（百分数）9.00%年收益率（百分数）2按半年期支付1以实际天数/实际天数为日计数基准
公式
公式结果说明=MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)5.735669814在上述条件下债券的修正期限
以下是Excel中使用MDURATION函数效果截图
【Excel中MDURATION函数的语法和用法】
文章插图
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