大家好，关于金融资产定价的基本步骤很多朋友都还不太明白，不知道是什么意思，那么今天我就来为大家分享一下关于金融产品的定价 *** 的相关知识，文章篇幅可能较长，还望大家耐心阅读，希望本篇文章对各位有所帮助！
1如何为金融基础资产定价作为金融理论中最重要研究议题，随着金融市场的发展完善、计算机技术、数学理论的研究取得的进展，金融资产理论在各个方面进行修正和发展完善，金融资产的定价必将更加合理和有效，并对中国金融发展发挥作用 。金融资产定价理论有着极强的实践性，它们运用的基础是无风险利率的形成和风险的量化 。金融资产定价将成为金融市场运行机制中最重要的一环 。只有将金融资产定价理论尽快应用到中国金融实践中去才能保证中国金融市场的稳定发展 。首先，需要尽快形成无风险利率 。国债利率能否成为无风险利率取决于国债规模和国债结构，其融资量必须大到能够影响到金融市场 。中国国债市场已有相当规模，但它与GDP的比同发达国家相比还相差甚远 。同时，国债的结构也不尽合理，特别是短期国债的品种少，规模小，难以起到无风险利率的作用 。另外，无风险利率在利率体系中应该是更低的，但中国更低的利率是银行存款利率f因此有的学者建议以其为无风险利率的代表)，但存款利率是中国利率市场化的最后一环，且存款利率的形成没有国债利率形成的机制 。因此，国债利率也是中国更佳无风险利率的代表 。为此，必须尽快理顺利率体系，加强国债规模和国债结构建设，才能早日实现中国的无风险利率，使之在金融资产定价中发挥应有的作用 。其次，确立信用评级制度、评级标准和权威 。信用评级是风险度量的一种 ***，它在公司债券定价中起着重要的作用 。在美国，大的投资公司和银行都有着自己的信用评级 ***。例如，以风险管理而著名的摩根公司就将债券等级分为从AAA至CCC九个等级 。中国信用评级缺乏权威性和行业标准，等级划分过粗，一般只分为四级，难以反映风险程度，严重限制了金融市场特别是债券市场的发展 。为此，建立信用评级制度和行业标准，培养大的证券公司在信用评级上的权威，已是当务之急 。最后，定价 *** 的运用主要是利用过去一段时间各类资产价格波动的历史数据 。用数理统计的 *** 计算出它们的期望收益率与标准差 。还要依靠不同资产类型收益率的历史数据汇集 。外国大的投资公司和金融研究机构都开发出各类数据库和应用软件 。中国应加强金融市场的软件建设 。一方面，培养拥有数理金融知识的人才，尽快改变投资理念；另一方面，要加强数据库建设、软件开发和金融科研，使金融产品价格能够反映风险 。以促进中国金融市场的稳定发展与繁荣 。
【金融产品的定价 ***金融资产定价的基本步骤】
文章插图
2金融资产的定价 *** 优劣对比现金流贴现模型（使用收入的资本化定价 *** 来决定普通股股票的内在价值的）市盈率估价法（主要是利用股票的市盈率和每股收益算出价格的）反正就我知道的，就这两种主要的 。
3金融资产的主要估值 *** 一般进行金融资产的估值，本质就是把一项资产未来现金流量折现为现值 。这里有两组变量需要考虑，一是未来现金流，二是折现率 。折现率通常用必要收益率来担当 。而必要收益率的本质是所有资产在未来所获得的平均收益率，其来源于平均利润率，当然最终来源于***化与劳动分工导致的生产效率的提高 。从理论上讲，必要收益率依赖于资产在未来的收益，因为折现毕竟是把未来值折算成目前值的过程，但是未来不可预测，因此通常情况下作为简单化处理，就把过去资产平均收益率作为未来必要收益率 。这个必要收益率包含了无风险时间价值与风险价值 。
在必要收益率或折现率确定之后，最为困难的部分是确定未来现金流量 。未通常的金融经济学、证券投资学等类教材都是假设上面这些简单的现金流规律，然后通过一些数列求和办法与积分办法来求得未来现金流量的现值，这就算作是资产的价值了 。
实际上，从系统科学和数学的角度，可以从人们获得信息的层次上将金融资产定价模型分为下面四个层次：
之一是完全确定性的定价模型，这主要通过一些初等数列模型和初等微积分来完成 。
第二是随机性，即知道变量变化的概率分布，这主要通过一些概率模型来完成 。
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