雨水发行债券(散户的福音！于洪可转债认购最全面的策略)
可转换债券信用认购时代
随着新规的变化 ， 可转债的认购也迎来了重大变化 。9月8日 ， 中国证监会新闻发言人常德鹏表示 ， 证监会完善可转债、可交换债券发行方式 ， 将目前的基金认购改为信用认购 。
此前每一次认购可转债都会冻结大量资金 ， 如果恰逢季末等关键时点 ， 往往会造成市场不同程度的波动 。为解决此类问题 ， 证监会将此前的资金认购改为信用认购 。根据规定 ， 线下发行不再按认购金额的固定比例收取保证金 ， 而是直接收取不超过50万元的保证金；网上配送不需要首付 。
在新规通过之前 ， 可转换债券对中小投资者相当苛刻 。线上认购需要冻结大量资金 ， 线下机构只需要少量存款 ， 可以利用十倍以上的杠杆进行创新 。显然 ， 这项新政策的出台将对中小投资者大有裨益 。
新规后的第一只可转换债券
随着市场的调整 ， 可转债发行速度明显放缓 。不过 ， 就在本周一 ， 两市将迎来第一只可转债东方雨虹(002271)新规后 。此次将在网上独家发行 ， 认购上限为1000万元 。所有参与者不需要冻结资金 ， 可以认购 。于洪转债发行规模18.4亿元 ， 发行期限6年 ， 票面利率分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.3%、1.5%和1.8% 。到期时的赎回价格为面值的106%(包括最后一期利息) 。
如何购买
信用认购 ， 没有市场价值 ， 是指每个人都可以参与 ， 打开自己的交易软件 ， 直接进行认购 ， 一手作为认购单位 ， 一手100元 ， 十手1000元 。
1.公众投资者(第002271号):认购代码为“072271” ， T日进行网上认购时无需提前缴纳认购资金 。每个账户的最小订阅数为10(1000元) ， 每个账户的最大订阅数为10万(1000万元) 。中标客户应确保基金账户在2017年9月27日(T+2日)末有足够的认购资金 。
2.原股东参与优先配售(持有002271):认购代码为“082271” 。在T日参与优先配售时 ， 必须在自己的最优额度内 ， 按照优先配售的可转债数量足额缴纳资金 。
特别是原公司股东可以在申请优先配售的同时同时申请网上认购 ， 两种参与方式并无冲突 。
有什么风险和好处？
自然要考虑风险资本的价值 。于洪可转债评级为AA ， 根据同评级公司债估值 ， 债底值约81元 ， YTM约1.75% 。初始转股价格为38.48元 ， 按照9月22日收盘价38.9元计算 ， 对应初始转股价格101.09元 。
【散户的福音！雨虹转债申购最全攻略 雨虹发债】东方雨虹是防水行业的龙头 ， 也是行业内唯一的上市公司 。其主要核心产品包括防水卷材和防水涂料 ， 广泛应用于房屋建筑、高速铁路等领域 。近年来 ， 公司快速增长 ， 近10年实现营业收入35%、净利润45%的复合增长率 ， 近5年净利润复合增长率达到52% 。公司作为蓝筹股 ， 兼具业绩支撑和独特性 ， 因此参与认购的投资者有望获得可观的利润空 。
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