友山镍业大股东是盛屯矿业公司 , 而且为友山镍业单一第一大股东 , 间 接持股比例 35.75% , 华友控股、青山集团分别控制 29.25%、35%股权 。项目总 投资 4.07 亿美元 , 盛屯矿业约投资 1.45 亿美元即 10.24 亿人民币 , 根据规划 , 项 目完全达产后高冰镍年产量 43590 吨(镍金属量 3.4 万吨) , 投产第一、二年分别 达产 70%、100% 。
拓展资料:
1.镍项目顺利投产 , 未来有望持续增厚业绩 。镍项目的顺利投产有望增厚公司业绩 , 按照高冰镍价格 9750 美元/吨计算 , 项目投资内部收益率 25.14% , 回收期 5.63 年 , 年均销售收入、税 后利润分别为 41704 万美元、9504 万美元 。达产后 , 该项目每年有望为公司带来 约 2.4 亿人民币税后利润 , 经济效益丰厚 。同时友山镍业已获得印尼政府 10 年企 业所得税减免批文 , 当地政策的支持有望进一步提升项目盈利能力 。
2.率先卡位新能源镍原料布局 , 战略意义显著 。友山镍业项目采用主流红土镍矿火 法冶炼工艺 , 印尼当地红土镍矿资源供应相对丰富 , 与青山集团的合作也保障了 项目稳定的矿石供应 。汽车电动化的大浪潮下 , 伴随高镍化逐步推进 , 硫酸镍需 求有望迎来高速增长 , 高冰镍是电池级硫酸镍的重要原料之一 。友山镍业高冰镍 项目作为 A 股首个投产的印尼镍项目 , 有望为公司抢占行业先机 , 率先卡位新能 源镍产业链布局 , 打通从红土镍矿到新能源用镍的道路 , “钴+镍”的资源组合也 为公司新能源业务长久发展奠定基石 。铜钴筑底、镍开新源 , 公司全面进军新能源材料领域 , 钴镍业务放量未来业绩可期 , 公司核心推荐逻辑有三:
(1)钴材料业务全产业链布局 , 上控资源、中拓冶 炼 , 下布钴盐材料 , 有望充分享受新能源行业红利 , 冶炼端产能步入高成长投放 期 , 2022 年产能将跻身行业一线 , 板块量价齐升有望成为业绩增长的重要引擎;
(2)印尼友山镍业高冰镍项目的投产抢占行业先机 , 未来有望持续带来业绩回报;
【友山镍业大股东是谁】(3)随钴镍项目逐步放量 , 公司业绩相对钴、镍价格弹性逐步增大 , 上游资源属 性有望进一步抬升估值弹性 。在钴价格中期趋势向上、大宗商品价格普遍回暖下 , 公司配置性价比凸显 。预计公司 2020-2022 年归母净利润分别为 4.54 亿、7.62 亿、10.69 亿元 , 对应 PE29X、18X、12X , 给予“买入”评级 。
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