4.当我们在组合中加入Reits后，就能在通胀的时候对冲掉债券的亏损 。让组合更加平稳 。
以上只是大概的说明，对于资产配置高手来说，他们都是根据周期轮动，自己手动调整各资产的比例，没有一定之规 。
比如，今年股市占优，那么就多配股票基金，少配债券基金 。黄金和大宗商品处于高位，且未来美债利率走高，那么就暂时不配黄金和商品 。
【对对怎么玩才能赚钱 基金怎么玩才能赚钱最大化】 下图是不同大类资产的长期年化收益 。股票最高，而黄金其实很低 。
每一项大类资产都还可以继续细分 。然后，我们还要根据不同的周期，选择不同的子类资产的比例 。
1.股票基金（获取长期高回报，是进攻主力）
包括大盘、中盘和小盘；周期，成长和价值；国内和国外；30多个行业股票基金等 。
我们要根据当下和未来的行情来分配相应比例，以便控制住波动的同时，获取更高的收益 。
比如，按照今年的行情，我们就要：
2.债券基金（为股票保驾护航，提供抄底的子弹，是助攻；还能对抗通缩，是救命稻草）
包括长债和短债；利率债和信用债 。
根据当下和未来的货币政策，上半年可以适当配置长债和利率债 。下半年则要换成短债 。
3.大宗商品和贵金属（用于抵抗通胀和突发的危机，是医疗队）
大宗商品涵盖的范围很广，包括原油、工业金属，化工，煤炭，农产品等 。
贵金属则主要是黄金和白银 。
这类资产的配置，我们也可以通过ETF连接基金来进行配置 。
但今年还不是配置的时机，等到美国加息后再观察 。
4.Reits基金
根据投向不同的不动产，可以分为：公寓、物流仓储、公用事业、产业园等 。
由于国内Reits还不是很成熟，最近被爆炒，而且近几年的房地产并不景气，所以暂时不考虑配置 。
5.货币基金
由于国内的债基收益率远高于货币基金，可以用债基替代 。
下图是不同子类资产的长期收益率 。大家可以看到，单一资产的最大回撤都是很大的，但组合在一起后，波动则会变得非常平滑 。否则我们根本拿不住，波动越大的资产，亏损的人越多 。比如：炒比特币的人亏损人数最多，然后是期货，接着是股票 。
大部分人总想在最低位的时候买入，在最高位的时候卖出，这都是贪婪的表现 。
但实际情况是，我们永远做不到 。恰恰相反，我们总是低位不敢买，高位被套 。
如何做到低买高卖呢？
我们只需要对资产配置进行再平衡就可以了 。也就是让配置回到初始比例 。
有三种方式：
1.固定时间再平衡：比如每年一次，或者两次；
2.比例偏差过大时再平衡：比如当股票上涨超过债券20%时，就平衡一次，让盈利落袋为安 。当股票下跌超过20%时，也再平衡一次，动用债券去抄底 。
3.根据周期轮动，手动调仓 。
这种方式要难得多，投资者必须要有很多投资知识和经验才能做到 。但是收益率会高一些 。比如桥水基金的达利欧就租到了长期年化收益接近20% 。建议小白就不要尝试 。
请注意，动态再平衡一定要做 。如果不做，收益就会大打折扣 。
其实主动基金也可以搭配在一起形成组合 。这种方式更懒一些 。但风险是，你不知道基金经理会不会变动，会不会风格漂移，会不会调整股债配比 。你没有绝对的掌控权，而且费率还更贵 。
高手一般都用指数基金 。因为指数基金很纯粹，不依赖经理，掌控权在自己手里 。我自己就能决定大小盘，价值成长，长短债的配置比例 。更能手动调配股债配比，非常灵活 。而且费率比主动基金便宜一半以上 。
别小看这点费用，30年下来能让你少赚一半的钱 。
关于资产配置的知识，就简单介绍到这里，那么今年该怎么配置呢？
其实我在以前的文章里提到过，建议的比例如下：
具体的方案模板已经做好了 。老朋友应该知道去哪里看 。
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