1.“我一买它就跌,一卖他就涨”!
2.“这只牛股,当初买下后,可惜没有拿住!”
3.“我每天做高抛低吸,但是几年下来一盘算还是亏的”
以上情况是否是你的投资常态,具体核心原因就是你不懂“估值”!
【股票的估值怎么算(股票现有价值怎么算)】例:
五年前,你买入能叫的上品牌的上市公司股票,持有至今至少平均赚1-2倍!
十年前,你买入能叫的上品牌的上市公司股票,持有至今至少平均赚4-5倍!(包含买入中国石油)
为什么要估值?
这是一个纸飞机:
我卖100元,你会买,因为你知道他的估值低价就是100元!
我卖105元,你也会买,因为我的工艺值五元钱,为我的产品工艺买单 。
我卖300元,你不会买,因为你知道他的成本(估值很低) 。
我卖85元,你会抢着买,因为你知道他严重低估!
这就是为什么要学会估值!你如果不懂估值,就会这样:
一是看着他从100元跌倒80元,再跌到50元,然后一直跌倒30元,你不敢买,最后一飞冲天,你又后悔 。二是看着他从100元涨到300元,而上去追涨,导致被割韭菜!
如何估值!对于估值,我们不需要创作新套路,学习成功经验即可 。我们对标巴菲特估值理念!
1.找到一个市盈率标尺 。
首先需要定一个安全无风险的标尺,用他来衡量估值的高低 。这个标杆在70年前就在,并且投资大师们至今一直在用,那就是10年期国债无风险收益率(可以用五年期银行收益率,或着国债收益率,大相径庭) 。我国无风险收益率是3.03%-4%,对应的市盈率就是25-30倍 。所以在稳定获利的投资上,高于这个收益率就是赚钱,低于这个收益率就是亏钱 。
2.学会现金流折现进行估值 。
如果一家公司的利润为真(这个需要学习财报鉴别),并且利润可持续增长(比如年化增长率为10%),那么今年100的利润,明年就变成了110元,后年就是122元 。
折现的意思就是,估算后年的利润,折现到今年,后年的122元折现到今年就是100元 。然后我们乘以一个无风险收益率对应的市盈率倍数就是估值 。
比如这个公司市值1000亿,年化增长10%,今年利润100亿,那么后面的利润就是122亿乘以对应的市盈率122*25~122*30 。
所以后年的市值大约波动为:3050亿~3660亿 。你现在买进这个公司三年能翻三倍!这样的公司在2013年遇到过那就是“贵州茅台”,所以大师们都通过茅台赚翻了!
如何面对股价波动有了估值,有了年化均匀的利润增长率,这个时候上市公司的股票,不是简单的直飞云天的,他是有波动的,但是他的波动会围绕着他的估值线进行 。
比如还是上述公司,他的股票走势都是这样的:
所以如果我们心里明白了这条估值线,那么任凭他波动我们也要坚守初心!
具体此类优质公司的情况也是这样的,比如一下三个公司(同仁堂2019年业绩下滑,股价同时下修估值线):
持有低估的股票,一直下跌怎么办?另外就是如果我都算好了,买入了低估值的股票,但是股价就是不认爹妈,一直下跌十几年怎么办?!那么你就要赚大发了!还是上个例子吧(所有的公司都一样)
公司利润一直增长,股票一直下跌,假如每年跌5% 。那么16年后公司利润就会开始超越市值,20年后仅股票分红的钱就能够让你买下这个公司了(这只计算了一半利润的分红率)!
持有低估的股票,多长时间才能见成效!段永平和查理芒格也说过,一般三年就会修正估值 。像国内投资股神林园他的说法是“基本上12个月就会修复估值” 。通过上述几个蓝筹优质公司分析,基本上一年左右股价就能修复到盈利估值线左右!
所以投资我们要做一个投资长期主义!
波段操作是否可行 。股票波动是脱离不了公司的估值线的 。对于做波段的股民,只是分析一日的走势情况,我认为这是很难成功 。因为:短时间内股票的涨跌在0.01秒内能发生上亿次变量,他受到“委托价格、撤单价格、交易价格、实际价格、买入量、卖出量、买入价格、卖出价格、委托价格、撤单价格”等这些因素的影响,除非你能把这些数据都分析到,因为下一个0.01秒所有的数据又变了,有的累计,有的清零 。
所以量化交易是专门做这个的,但是国际上长期年化收益率不足8% 。
(我,我们一起学习价值投资,本人2021年收益43%,近四年年化58%,实盘在头条号展示,诚心邀请股友们一起讨论一起学习)
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