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净利润|致命利空实锤了！一定要回避！

text":"大家晚上好 ， 我是小师妹 ， 一个陪你在股市慢慢变富的贴心小伙伴 。

周末 ， 传闻的《双减》政策终于落地 ， 周五小师妹已经做过基本解读 ， 除了最重要的那两点之外 ， 甚至校外培训广告都要被禁止 。可以说 ， 这则消息对学科教育类的公司是致命打击 ， 短期都看不到翻身的机会 。
具体的原因 ， 我在周五的文章里 ， 已经聊过国家的出发点 ， 没看的可以再看看 。

从事情的本质来说 ， 行政力量干预的 ， 永远只能是供给 ， 而需求却不会发生改变 ， 所以供需矛盾会一直存在 。
比如为了打压动力煤价格 ， 上面出台了不少政策 ， 比如提高手续费 ， 抛储等 ， 任何调控都是逆周期的 ， 你反着看 ， 就是大趋势的方向 。
就跟房价一样 ， 因为房价一直涨 ， 才会有调控 ， 而且调控往往只能减缓上涨 ， 不能改变大趋势 。
比如前几年的猪肉价格 ， 靠抛储改变不了趋势 ， 只有当养猪的人多了 ， 供给大幅增加 ， 猪肉价格才开始走熊 ， 这是市场规律 ， 也是周期 。
教育这个事也一样 ， 虽然出台各种政策会让培训机构大幅减少 ， 但家长们对培训的需求一点也不会减少 ， 因为随着供给的下降 ， 培训的效果会大大提高 。
比如原来大家一起补习 ， 可能也就是平均水平一起提高 ， 但现在大家都不补习了 ， 但其中一个家庭的家长自己是学霸 ， 在家里稍稍给孩子补补课 ， 这个孩子的成绩很轻松就能脱颖而出了 。
所以 ， 我觉得未来的家教 ， 可能会是迎来飞速发展 ， 取代过去的校外培训 。

很多朋友应该都见过学而思的培训班 ， 好未来在美股上市 ， 曾经创下6年30倍的奇迹 ， 因为占据了教育行业中最好的赛道 ， 长期以来 ， 估值都非常非常高 ， 可能很多人看到大跌后都想着去抄底 。
小师妹在这里提醒大家 ， 下跌从来都不是买入一家公司的理由 ， 切记谨慎 。
对了 ， 多数教育股同时也是互联网公司 ， 今年以来 ， 我对互联网存量竞争也倾向悲观 ， 严格说起来 ， 游戏现在也属于其中的一员 ， 我也有一些反思 。
当潮水退去 ， 我们才会知道谁在裸泳 。
投资无坦途 ， 保持合理预期 ， 做好充分准备 ， 投资反而可以顺畅许多 。
一起加油 。
02
干货周末鸿星尔克因为捐款而上了热搜 ， 我觉得这事儿站在道德制高点 ， 不太能很客观的展开来聊 。
但是 ， 从这些年的汽车 ， 电影 ， 运动服装 ， 化妆品等产品来看 ， 可以发现一件事：国货在大家心目中的地位 ， 的确是越来越有份量了 。
有句话叫经济基础决定上层建筑 ， 伴随着中国综合国力的成长 ， 民族自信的崛起是不可阻挡的 。
这背后的原因其实也挺简单 ， 从历史上看一看就知道 ， 英国、美国、日本、德国的崛起背后 ， 都有一个硬道理：兜里有钱 。
也就是说 ， 我们国家的发展 ， 的确可喜 。
你看影视剧里 ， 以前大家都迷恋港台 ， 日韩的明星 ， 但现在冲百亿的票房天王 ， 全是内地艺人 ， 甚至动画片 ， 大家也都开始往国产倾斜 。
所以说 ， 个人再努力 ， 也改变不了时代的进程 ， 群众的喜好和选择 ， 都和国运紧密相连 。
刚好周四的时候 ， 有人问小师妹 ， 华利集团这家公司怎么看 。
作为运动服的供应链 ， 我对这家公司本身其实一直有关注 ， 但作为制造业 ， 他的估值并不便宜 ， 更重要的是 ， 其前五大客为Nike、VF、Deckers、Puma和Columbia ， 营收占比超过85% 。
说实话 ， 目前除了Nike还有一定竞争力 ， 其它品牌压力也不小 ， 而且面对民族自信越来越强大的现在 ， 未来Nike等品牌的市占率会不会进一步被蚕食 ， 还需要密切关注 。

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