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贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动 ， 将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来 。贝塔值采用回归法计算 ， 将整个市场波动带来的风险确定为1 。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时 ， 其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场 ， 其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动 ， 其贝塔值便小于1 。
应用：【股票贝塔值是什么意思？ 股票贝塔值取值范围】其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较 。比如 短期政府债券被视为市场 短期利率风向标 ， 可用来量化公司债券风险 。当 短期国债利率为3%时 ， 某公司债券利率也为3% ， 两者贝塔值均为1 。由于公司不具备政府的权威和信用 ， 所以贝塔值为1的公司债券很难发出去 ， 为了发行成功 ， 必须提高利率 。若 公司债券利率提高至45% ， 是短期国债利率的15倍 ， 此债券贝塔值则为15 ， 表示风险程度比国债高出50% 。
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