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若有10万本金，拿8万买入3元以下低价股，持有到明年年底，能赚吗？ 巴菲特 中石油

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巴菲特(如果你有10万本金，拿8万买3元以下的低价股，持有到明年年底，能盈利吗？)
(本文由微信官方账号跨音策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议 。如果自己操作，注意仓位控制和风险承担 。)
沃伦·巴菲特收购中石油的故事在投资界几乎家喻户晓 。同样，中国投资者购买中石油被套的故事也经常被嘲讽 。
1.巴菲特买卖中石油的背景和过程:
中国石油为A+H上市公司，其中h股即中国石油(00857)于2000年4月7日在香港主板上市，发行价为每股1港元 。
就像大多数新股最初的走势一样，中石油h股上市后股价略有调整，很快翻倍(2000年8月29日收盘价2.025港元) 。
随后，互联网科技股泡沫破裂，股市暴跌，中石油h股股价也进入深度调整期，最低价1.2港元，较高点跌幅超过40% 。
2002年4月看了中石油的年报后，巴菲特开始逐渐买入中石油的股票 。截至2003年，他累计持股23.39亿股，占中石油流通股的13.35%，总成本4.88亿美元，平均买入价格0.208美元，约1.62港元/股 。
从那以后，巴菲特长期持有他的股票 。直到2007年，中石油才计划a股IPO 。今年7月至10月，巴菲特分批减持中石油h股，2007年11月5日中石油a股上市前全部清仓，平均成本约11.7港元 。
经过这场战斗，巴菲特在中石油h股赚了超过35亿美元，约合277亿港元 。
2.巴菲特购买中石油h股的依据:
价值增长投资是巴菲特与众不同的投资风格 。他从不依赖内部信息，而是依靠公开的信息(主要是公司的财务报表)来评估企业的内在价值，并与市场价格进行比较 。如果安全边际足够，他会大胆买入 。
站在巴菲特的角度，我们来评估一下中石油当时是否值得投资:
2.1从相对估值角度看:
2003年中石油盈利120亿美元，市值350亿美元，市盈率不到3倍(350/120=2.92)，而国际石油巨头埃克森美孚的市盈率是15倍 。
中石油的分红率为45%，按照3倍市盈率计算，现金分红收益率高达15%(1/3*45%=15%)，这意味着只要公司经营稳定，即使不增长，投资也可以通过现金分红在6.7年内回笼 。
2.2从绝对估值角度看:
石油公司的利润主要取决于油价 。当时国际原油价格为19.96美元/桶 。巴菲特对国际油价上涨持乐观态度，当油价涨到30美元/桶时，他非常有信心 。
【若有10万本金，拿8万买入3元以下低价股，持有到明年年底，能赚吗？ 巴菲特 中石油】

巴菲特估计中石油的内在价值在1000美元左右，而当时的市值只有350亿美元，相当于65%的安全边际 。
因此，这是一个绝佳的投资机会 。根据巴菲特的老搭档查理·芒格的说法，“如果一直都有这样的投资机会，生活该有多美好！”
以合理的价格购买好股票 。
买股票不是买最便宜的股票，而是买价格合理的好股票 。今日中石油收于6.35元/股，较最高价48元多跌了80%以上 。而且，近年来其股价波动不是很大(与市场或其他股票相比)，股价已经达到了一个相对合理的区间 。
足够的安全裕度
如何理解安全边际？不管你跌多少，你永远不会跌到这个边界值 。现在也是吗？中石油最低价6.02元/股，最高价48元/股以上，现在6.35元/股 。就股价区间而言，现在基本处于底部区间，有一个有趣的数据 。中石油的市净率只有0.94，属于便宜货 。这是什么意思？也就是中石油明天退出清算，你基本可以收回你的股本了 。相比市场上十几二十的市净率，中石油是真良心 。
目前a股有很多2-3元左右的低价股 。如果有10万，我们投资人能安排吗？
很多投资者有2元便宜，100元贵的误解，但其实2-3元最贵，大部分都不值得买 。
从股价的对比来看，虽然低价股给人丰富的想象力空，但是和高价股并没有实质性的区别 。
a上市公司与B上市公司上市，除股权总额外，条件相同 。甲公司发行股份总数为1万股，乙公司发行股份总数为200万股 。A公司股价400元美元，B公司股价2元美元 。
那么，从股价来看，A公司的股票是“高价股票”，而B公司的股票价格是“低价股票” 。
看“高价股”和“低价股”，不仅要从股价看，还要从其他条件看，尤其是同类型同级别的上市公司，可能会因为总股本的不同而呈现出不同的结果 。
2019年低价潜力股名单
根据a股的趋势特征，低价股只有在牛市中才能涨得好 。
上市公司基本面良好，历史盈利记录稳定，保持正常运行，2元左右且无退市风险的低价股在历次牛市中均可涨至5元以上 。此外，低价股也是大牛市初期最容易上涨的板块 。

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