与此同时，2016 年以来我国瓷砖进口市场增长迅猛，2017 年进口瓷砖实现了快速增长，进口额首次突破了一亿美元大关，达到了 1.26 亿美元，2018 年保持高速增长态势，实现 进口额 1.49 亿美元，同比增长 17.74%，但增速较 2017 年的 42.21%放缓 。
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从进出口主要国家来看，受益于美国住宅市场需求旺盛，2014 年以来美国一直是中国出 口陶瓷砖总量更大的国家，2018 年对美瓷砖出口额同比增长 2.02%，占我国瓷砖出口总 额的 9.49%，从进口陶瓷砖的发展趋势来看，意大利瓷砖占据高端品牌主导地位，而印度 瓷砖进口额快速增长，主要系印度古吉拉特邦的莫尔比集中了600余家陶瓷砖生产厂家，当地原材料以及劳动力成本相比中国来说具有一定优势 。
2018年我国人均陶瓷砖消费量达到 5.93 平方米 。我们以表观陶瓷砖消费量(=年产量-出 口量+进口量)定义需求总量，2000-2017 年国内建陶消费量总体呈上升趋势，2018 年受 出口下降和国内瓷砖产量的下降影响，国内陶瓷砖消费量约为 83 亿平，同比下降 11%，全年人均陶瓷砖消费量达到 5.93 平方米，较 2017 年下降 0.8 平方米 。
我们认为 2019 年陶瓷砖产量的企稳，将取决于施工面积向竣工端的传导速度 。2012 年之 前，由于我国其他房屋类型(包括市政工程、商业办公、文教医卫等建筑)的增长要快于 房地产，因此陶瓷砖也以供应其他建筑类型为主 。2012 年之后，随着商办类建筑进入平 稳增长阶段，而房地产精装修进入快速发展阶段，驱动陶瓷砖在地产中的供应趋于提升 。且随着地产房屋施工面积逐渐向竣工端传导，我们预计 2019 年竣工面积改善有望带动陶 瓷砖产量的企稳 。
从月度数据看，2016 年之前陶瓷产量累计同比和房屋新开工累计同比有较强正相关，而 房屋竣工面积起到指示性作用 。由于瓷质砖等产品月度公开可查数据仅限于 2005.02-2015.10，我们以该区间内瓷质砖产量与房屋新开工面积、竣工面积的关系进行 分析 。该区间瓷质砖产量累计同比增速与房屋新开工面积同比增速基本一致，二者相关系 数为 0.73，而与竣工面积同比增速相关系数 0.35 。一方面是由于瓷质砖是建筑陶瓷砖中 的大部分，但不是全部，如2014 年建筑陶瓷产量 102.30亿平米，而当年瓷质砖为 77.32 亿平，占比 76%;二是房屋竣工面积通常先于瓷砖产量累计同比变化，我们认为与厂商维 持一定的库存、以及新开工面积向竣工传导的时滞短等因素有关 。
每平米房屋竣工面积消费陶瓷砖产量趋于稳定 。从前面分析，我们认为建筑陶瓷总体与房 地产行业关联紧密 。20世纪 90 年代，陶瓷砖产量增长赶不上房屋建筑市场的快速扩张，每平米房屋竣工面积的陶瓷砖消费量从1995年 4.44 平米下降至 2002 年 1.70 平米 。21 世纪初，陶瓷砖行业快速发展，每平米房屋竣工面积消费陶瓷砖产量增至 2012 年 2.51 平 方米 。2013 年后，每平米房屋竣工面积消费陶瓷砖产量趋于稳定，约为 2.5 平方米 。
公共建筑空间需求大，住宅精装市场放量2010-2017 年规模以上建陶企业营收占建筑装饰行业产值稳定在10%-14%之间 。建筑陶 瓷本质上属于建筑装饰的一个上游供应链环节，因此建筑陶瓷行业的产值波动与建筑装饰 行业产值存在一定的相关关系 。但由于建筑陶瓷行业缺乏较完整的产值数据，我们以中国 建筑卫生陶瓷协会统计的规模以上建筑陶瓷企业的主营业务收入作为产值观测指标 。
自 2010-2017 年，规模以上建陶企业主营业务收入从 2302 亿元增长至 4163 亿元，CAGR+8.8%，高于建筑陶瓷产量的 4.3% 。而同期建筑装饰行业(公共装饰+住宅装饰) 产值从 2.10 万亿元增长至 3.94 万亿元，CAGR+9.4%，规模以上建筑陶瓷企业营业收入 占建筑装饰行业产值的比重稳定在 10.56%-13.76%之间 。2018 年建筑行业总产值 23.5 万亿元，同比增长 9.9%，我们预计建筑陶瓷行业集中度快速提升，规模以上建筑陶瓷企 业收入占建筑装饰产值或仍维持类似区间 。
受供给侧改革影响，2017 年以来陶瓷砖产量与装饰产值呈现背离 。从同比增速来看，我 们认为我国陶瓷砖产量经历了商业办公楼-毛坯住宅-精装修成品住宅的三个大阶段 。2011 年之前，办公楼与商业营业用房竣工面积增速与陶瓷砖产量增速基本一致，与公装行业的 快速发展也可相互验证 。2012-2015年，陶瓷砖产量跟随住宅竣工波动起伏，规模以上建 筑陶瓷企业营业收入同比增速与家庭装饰行业产值同比增速基本一致 。2016 年以来，陶 瓷砖产量、规模以上建筑陶瓷企业营收同比增速和装饰行业产值累计同比数据开始背离，我们认为主要是地产竣工端持续面临较大调整压力，以及环保、税收规范更因素导致陶瓷 砖企业供给端出现了较大幅度收缩 。
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