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学生姓名：学 *：
专业：技术经济班
设计*论文*题目： 资**及某某企业资***案例*
指导教师：
200年 4 月 21*
目录
毕业论文开题报告
1论文题目
2所选论题*背景情况，包括该研究领域*发展概况
3*论题*现实指导意义
4*论题*主要论点或预期得出*结论、主要论据及研究（论证）*基*思路
5*论文主要内容*基*结构安排
6进度安排
文献综述
1 资**运作模式国内外研究现状、结论
1.1资***涵义
1.2资**相关理论综合
1.2.1资*集中理论与企业资**
1.2.2 交易费用理论与企业资**
1.2.3产权理论与企业资**
1.2.4规模经济理论与企业资**
1.3资***核心——并购
【开题报告文献综述范文】1.3.1概念
1.3.2西方并购理论*发展
1.3.4并购方式
1.4研究课题*意义
2目前研究阶段*不足
参考文献
1论文题目
资**及某某企业资***案例*
2所选论题*背景情况，包括该研究领域*发展概况
企业资**是实现资*增值*重要手段，是企业发展壮大*重要途径 。纵观当今世界各大企业*发展历程 ， 资**都起到过相当关键*作用，并且往往成为它们实现重大跨越*跳板和发展历史上*里程碑 。在我国，近年来不少企业也将资**纳入企业发展战略，并获得了成* 。越来越多*企业走出了重视生产经营、忽视资***瓶颈，认识到资**同生产经营一起 ， 构成了企业发展*两个*子 。可以预见，资**在我国企业发展进程中所起*作用特会越来越大 。*文以经济全球化和我国加入 WTO为背景，比较全面描述了国内外资***现状，深入地剖析了存在*问题，提出了一些思路和对策 ， 以及对于国外资**经验*借鉴和教训*吸取 。
在研究领域发展方面，国外对资***研究和运用都多于我国 。在* ， 资**是一个经济学新概念，它是在*资*市场不断发展和完善*背景下产生*，也是投资*学科基**理论学科 。资**是多学科交叉、综合*一门课程 。它是将*财务*、*战略*、技术经济等相关学科*理论基*综合起来，依托资*市场相关工具，以并购和重组为核心 ， 以企业资*最大限度增值为目标 ， 通过资**有效运作 ， 来促使企业快速发展*一种经营*方式 。资**概念虽然产生时间短，但随着*资*市场发展，越来越多*企业正广泛地进行资** 。事实证明，如何有效依托资*市场进行资**已成为企业**一个至关重要*问题 。正因为如此，资**课程在我*究也比较热门 。
3*论题*现实指导意义
近年来,随着我国资*市场*建立和发展，资**观念在不断影响着企业*者们 。在资***大潮面前，许多企业也在跃跃欲试 。但从我国资***实际来看，进行资**并不是一件简单*事情 。同时 ， 国内企业也要面对跨国企业** 。要搞好资**，必须先去了解和认识资** 。
*文就是针对上述现实，充分考虑到国内企业*实际情况，对资***内涵、形式、核心、企业并购*相关内容进行了研究 。对企业开展资**提供依据和参考，具有一定*指导意义 。
4*论题*主要论点或预期得出*结论、主要论据及研究（论证）*基*思路
*文主要介绍资**国内外发展、趋势，以及资***相关理论内容综述 。重点*和探讨资**核心——并购*模式、动因、效应*，并通过国内外资**历程*我国资**发展趋势 。最后通过企业并购案例说明资***过程及总结资**重点把握*要点和技巧 。预期通过*文对整个资**在企业**中*重要*、特点、*作、评价过程有一个深刻*认识，同时对资**中*发展提出自己*观点 。
*文理论部分主要参考金融投资类、经济类报刊*；以及图书馆中大量有关资**与企业并购方面*书籍；投资学教材与参考书和教学中老师对资**模式*总结与案例*；另外，指导老师在研究过程中会提供较大量*参考资料 。
5*论文主要内容*基*结构安排
*文主要内容分为*述各有不同，综合起来可以大体上划分为广义资**和狭义资** 。广义资**是指企业通过对可以支配*资源和生产要素进行组织、*、运筹、谋划和优化配置，以实现资*增值和利润最大化 。广义资***最终目标是要通过资**运行 ， 在资*安全*前提下，实现资*增值和获取最大收益 。广义资**内涵广泛．从资**运动过程来看，资**涵盖整个生产、流通过程，既包括金*****、货币*、产权资**与无形资**，又包括产品*生产与经营 。从资**运动状态来看，既包括存量资** ， 又包括增量资** 。存量资**是指企业通过兼并、*、联合、股份制改造等产权转移方式促进资*存量*合理流动与优化配置 。增量资**是指企业*投资 。
狭义资**是指以资*急剧增值和市场控制力最大化为目标，以产权买卖和“以少控多”为策略，对企业和企业外部资*进行兼并、*、重组、增值等一系列资*营运活动*总称 。资***总体目标是实现资*增值和市场控制力最大化 。具体目标是加快资*增值，扩大资*规模，获取投资回报 。提高企业*市场控制力和影响力，优化经营方向 。狭义资**主要研究*是存量资**配置 ， 具体*方式包括*上市、企业、企业联合、资*互换、产权*等 。
1.2资**相关理论综合
在资**理论研究过程中，有许多学者将它与其他经济学理论结合起来进行*和研究 。深刻*资**产生*原因和作用*原理，从理论*高度掌握资***精髓，有助于增强我们进行资***自觉*，提高资***技巧 。
1.2.1资*集中理论与企业资**
在19世纪上半叶，资*主义世界还没有出现过大规模*企业并购浪潮：但是，通过对资*主义生产方式和发展规模*深入*，*非常敏锐地抓住了资*集中这一重大问题，并且建立了资*集中型论 。在《资*沦》中．*首先论述了生产集中,并指出生产集中包括了资*积聚和资*集中 。在文中，他还提到了“规模经济”、“所有权与经营权*分离”等 。*关于资*集中*机制*理论论述 ， 是完整*、有力* 。即使在今天，这个由商品市场和经理市场所形成*竞争制度、股份*制度、金融信用制度和*市场等几个方面所形成*整体，也*确是资*得以流动、重组乃至集中*最重要*机制 。
**资*循环与周转理论强调资**流动*，指出资**生命在于运动，这正是资***核心所在，资**是建立在资*充分流动*基*之上*，企业资*只有流动才能增值，资产闲置是资*最大*流失 。因此，一方面，企业要通过兼并、*等形式*产权重组．盘活沉淀、闲置、利用效率低下*资*存量，使资*不断流动到报酬率高*产品和产业上，通过流动获得增值*契机 。另一方面，企业要缩短资*流动过程，加快资*由货币资*到生产资* ， 由生产资*到商品资*，再由商品资*到货币资**形态转换过程 ， 以实现资**快速增值 。同时在资*运动总公式中 ， 也相应地反映了生产经营和资***关系 。
1.2.2 交易费用理论与企业资**
1937年，著名经济学家科斯在《企业**质》一文中首次提出交易费用理论 。该理论认为，企业和市场是两种可以相互替代*资源配置机制，由于存在有限理* 。机会主义、不确定*与小数目条件使得市场交易费用高昂，为节约交易费用．企业作为代替市场*新型交易形式应运而生 。交易费用决定了企业*存在，企业采取不问*组织方式最终目*也是为了节约交易费用 。所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、*交易等方面*费用与支出，主要由搜索成*、谈判成*、答约成* ， *成*构成 。企业运用*、兼并、重组等资**方式，可以将市场内部化，消除由于市场*不确定*所带来*风险 ， 从而降低交易费用 。
交易费用理论与垂直兼并、混合兼并有着密切*关系 。它很好地解释了企业垂直兼并、混合兼并*内在原因，并对原有理论作了补充和调整 。
1.2.3产权理论与企业资**
产权理论认为，资产*权利界定是市场交易*先决条件，明晰*产权界限是企业资***客观基* 。企业资**是建立在规范化**产权基*上，没有界定清晰*产权、规范*股权结构和合理有效*股权流动机制，真正**并购、重组等资**行为是难以产生和发展* 。在清晰*产权界定基*上，企业资**行为有助于推动产权*合理流动，盘活存量资产，实现资产*价值型*和优化重组，进而促进资源*科学配置与有效流动 ， 实现资源配置*优化 。同时，企业运用兼并、*、重组等资**方式 ， 推动*产权*聚合与裂变，可以进一步促使*产权明晰化 。
产权理论要求产权必须明确．必须能够白由流动．这将从如下方面对资**产生推动作用 。首先，产权**流动可以推动*并购*社会化 。其次，产权**流动可以推进企业资**市场化进程 。第*明 ， 一个企业通过兼并*其他企业而形成*规模经济效应是非常明显* 。西方发达国家大型跨国**成长经历表明：运用资**方式 ， 有助于谋求规模经济效益．推动企业规模和经济效益*同步增长，进而推动*国经济*发展 。通过企业*联合与兼并，**在不到10年*时间内 ， 实现了产业结构*优化与重组，获取了规模经济效益 。在我国 ， 企业小型化、分散化*特点极为明显．通过兼并、*重组扩大企业规模，谋求规模经济效益对于我国企业*成长与发展更具有现实意义 。
1.3资***核心——并购
1.3.1概念
所谓并购，即兼并与**总称 ， 是一种通过转移*所有权或控制权*方式实现企业资*扩张和业务发展*经营手段，是企业资***重要方式 。
并购*实质是一个企业取得另一个企业*财产、经营权或股份，并使一个企业直接或间接对另一个企业发生支配**影响 。并购是企业利用自身*各种有利条件，比如品牌、市场、资金、*、文化等优势 ， 让存量资产变成增量资产，使呆滞*资*运动起来 ， 实现资**增值 。
并购*具体方式包括企业*合并、托管、兼并、*、产权重组、产权交易、企业联合、企业拍卖、企业*等具体方式 。
1.3.2西方并购理论*发展
并购理论来源于实践，并推动并购实践*发展；在研究西方*并购史时，学者们从各种角度对并购活动进行了不同层面*
经济学*，从而形成多种并购理论 。
*一* 效率理论*Efficiency Theory*：
效率理论认为：*有助十促使**层效率改进 ， 产生
协同效应，进而提高整个社会*潜在效益 。效率理论可以细分为
*协同效应理论、营运协同效应理论、财务协同效应理论、多
角化经营理论与价值低估理论 。
（二）*问题及*主义者（Agency P*blem and Ma***）
*问题是由詹森和麦克林于1976年提出*，他们认为在*过程中，由于存在着道德风险、逆向选择、不确定*等因素*作用而产生*成*，这种成*主要包括：所有者与*人订立契约成*、*与控制*人成*、限定*人执行最佳或次佳决策所需*额外成*、剩余利润*损失 。这一理论可以归纳为*规模经济或协向效应*实现 。只有通过水平或垂直式*整合，使市场占有份额上升*同时又能实现规模经济或协同效应 ， 这一假说才能成立；反之如果市场占有率*提高建立在不经济*规模上，则*可能会带来负效应 。
（五）财富再分配理论
财富再分配理论*核心观点为，由于*兼并会引起*利益相关者之间*利益再分配，兼并利益从债权人手中转到股东身上，或者由一般员工于中转到般东及消费者身上 ， 所以*股东会赞成这种对其有利*兼并活动 。
（六）市场垄断理论
由于企业购并等资***身*特点所在，就是在产权理论形成
以后，关于购并对市场力量影响*讨论依然在进行 。从经济有益*一
面来看，购并带来*好处也许是规模经济和范围经济 。对此我们前面
已作了很多*说明 。从对社会经济不利*一面来看，购并活动有可能
带来垄断 。但是现在关于垄断也有人认为其有好*一面，或至少是不
可避免*一面 。因为垄断集中*身是竞争*产物 。在现代经济中，由
于竞争己从简单*价格竞争发展成为质量、技术、服务、产品类别等
诸多方面立体*竞争，因此即使是大*之间也很难就垄断达成什么
共谋 。此外 ， 大*和大企业在现代科技中*作用*益增大，这也是
购并等资**活动对现代经济发展贡献之一 。
除了以上各种理论之外，还有一种观点认为购并中获利一方*收益来源是对企业中其他利益主体*剥夺 。如股东为企业内部人 ， 而债权人为企业外部人，在*方面股东有优势 ， 因此股东有可能通过企业购并来提高**价值，而降低债券*价值，由此来对债券持有人进行剥夺 。这就是所谓*再分配理论 。另外，按照并购*分类不同，早期*理论还包括横向兼并理论、纵向兼并理论、混合兼并理论等，此后再做阐述 。
购并活动是导致企业规模扩大*经济行为 。在实际*资**活动中 ， 也存在着通过*和分立等方式来减小企业规模*活动 。在*这方面*活动时，也形成了关于*分立*理论 。几从*中所使用*工具和方法来看，可以说都是我们在上面讲述企业购并理论时已经使用过 ， 因此这里不打算对关于分立*理论进行论述 。
基*上可以说，在产权进论形成以后，直到它在50年代— 60年代兴起，它与同时代兴起**经济学和博弈论结合在一起，对开阔人们*视野，提供新**工具等方面都有很大*作用 。由此资**理论也大量地涌现出来 。但总体上看，现代*资**理论大都还是一种假设或假说，还没有形成一个比较统一*理论体系 。
1.3.3并购效应
并购*效应包括：*1*佯量资产*优化组合效应;*2*资产与经营者*结合效应;*3*经营机制*转换效应;*4*劣质资产淘汰效应;*5*产品升级换代效应;*6*进入利润水平更高*行业 。
1.3.4并购方式
1、按被并购对象所在行业分:
*1*横向购并，是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品*产销部门之间发生*并购行为 。
*2*纵向购并，是指为了业务*前向或后问*扩展而在生产或经营*各个相互衔接和密切***之间发生*并购行为 。
*3*混合购并，是指为了经营多元化和市场份额而发生*横向与纵问相结合*并购行为 。
2、按并购*动因分:
*1*规模型购并，通过扩大规模，减少生产成*和*费用 。
*2**能型购并，通过购并提高市场占有率，扩大市场份额 。
*3*组合型购并，通过并购实现多元化经营，减少风险 。
*4*产业型购并 ， 通过购并实现生产经营一体化，扩大整体利润 。
*5*成就型购并，通过并购实现企业家*成就欲 。
3、按并购双方意愿分:
*1*协商型，又称善意型，即通过协商并达成协议*手段取得并购意思*一致 。
*2*强迫型，又可分为敌意型和恶意型 ， 即一方通过非协商**手段强行*另一方 。
4、按并购后被并一方*法律状态分:
*1*新设*型，即并购双方都解散后成立一个新** 。
*2*吸收型，即其中一个*解散而为另一个*所吸收 。
*3*控股型，即并购双方都不解散，但一方为另一方所控股 。
1.4研究课题*意义
企业作为运用资*进行生产经营*单位 ， 是资*生存、增值和获取收益*客观载体 。企业对生产经营进行组织与*，实质上是对资*进行运筹与规划，任何企业*生产经营都是根植于资*运作*基*之上，都必须借助于资*形式转换 。在某种意义上，企业生产经营可以视为资*经营*实现形式 。特别是我国加入WTO后，资**对于我国*经济、社会有着战略意义 。
首先，资**将促进*市场经济*确立和完善实质是要由行政机制配制资源转向市场配置资源，使资*机制得以生产并在资源配置中发挥主导作用 。
其次，资**将推动想带企业制度*完善 。
另外，资**思想*确立将推动企业家队伍*建设，促进企业经营理论*发展，提高我国企业*国际竞争力 。
最后，资**为*宏观调空提出了新*课题 。
2目前研究阶段*不足
长期以来、我国企业界一直重视生产经营，忽视资** 。重视增量投资，忽视存量资* 。重视内部交易型战略*运用，忽视外部交易型战略*实施，这些误区已经严重影响国民经济和企业*发展，已经不能适应经济发展*内在需求 。社会*生产和再生产是离不开资** 。在现代市场经济中，资*是经济活动得以持续运行*标志，资*就像一块巨大*礁石，将社会各种生产要素吸引到它*周围 。资*流向何处 ， 何处*经济运行就会活跃起来，资*聚集在何处，何处*经济就会不断地走向繁荣 。
在强调资***同时，我们并不否认产品经营*重要* 。事实上，资*经营并不排斥生产经营 。在生产领域内*资**，必须通过生产经营进行转换 。只有通过生产经营*途径，资*经营*目标才能最终得以实现 。正是产品*如此重要，有关生产经营*研究成果比较多，而对资**研究*深度和广度却很少 ， 也正基于以上原因，笔者才将资**作为研究对象 。
*文主要介绍资**国内外发展、趋势，以及资***相关理论内容综述 。重点*和探讨资**过程中问题*解决途径 。最
后通过企业并购案例说明资***过程及总结资**重点把握*要点和技巧 。预期通过*文对整个资**在企业**中*重要*、特点、*作、评价过程有一个深刻*认识 ， 同时对企业资***发展趋势做一展望 。
参考文献
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